O que é CDI e como usar para comparar investimentos?

O Certificado de Depósito Interbancário (CDI) é um referencial muito importante para diversas aplicações financeiras, particularmente de renda fixa. Mas, até mesmo investidores experientes ainda desconhecem o que é CDI e como ele interfere em sua rentabilidade.

Para simplificar o entendimento, muitos enxergam o CDI simplesmente como uma taxa de juros muito semelhante à Selic (estabelecida pelo Banco Central). Mas, quem deseja alcançar prosperidade financeira por meio de investimentos deve aprofundar sua compreensão.

Para ajudá-lo nisso, reunimos aqui informações valiosas que vamos apresentar de maneira simples e clara. Confira a seguir!

Entenda como é definido o CDI

Para esclarecer o que é CDI, primeiramente é importante saber que bancos e instituições financeiras também “tomam empréstimos”.

Pode parecer estranho, mas é assim mesmo que eles fazem. O Banco Central determina que os bancos e instituições financeiras não podem encerrar o dia no vermelho, ou seja, com saldo negativo. Então, eles realizam entre si diversas operações de crédito para sanar o caixa. Obviamente, mediante a cobrança de juros.

Deste modo, o Certificado de Depósito Interbancário (CDI) é apurado diariamente pela média das taxas praticadas nessas operações.

Saiba como o CDI afeta os títulos bancários

Muito além de “fechar o caixa”, o principal interesse dos bancos é lucrar o máximo possível. Por isso, eles emitem títulos para captar recursos e obter ganhos oferecendo produtos como cheque especial e crédito rotativo, entre outros.

É bem simples entender como isso é vantajoso. Considerando um CDI de 13% ao ano e juros no cartão de crédito em até 482,1% ao ano, a diferença que fica para o banco é substancial.

Como todos querem lucrar assim, seria inviável os bancos obterem esse volume de recursos entre si. Portanto, oferecem no mercado títulos que, geralmente, são referenciados no CDI ou índices inflacionários remunerando, como vimos, muito abaixo do que cobram dos seus tomadores de empréstimos.

Os principais títulos bancários são o Certificado de Depósito Bancário (CDB) e as Letras de Crédito (LC). Para estimular setores estratégicos da economia, o governo oferece isenção do Imposto de Renda (IR) para pessoas físicas que aplicam em letras de crédito cujos recursos financiam o Agronegócio (LCA) e o setor imobiliário (LCI).

Por outro lado, os bancos podem utilizar os recursos do CDB da maneira que melhor lhes convier.

Saiba mais

Considerando que os títulos sejam referenciados no CDI, por que seria interessante ao investidor aplicar no CDB em detrimento de letras de crédito com isenções fiscais? Isso explica a diferença entre eles.

LCI e LCA precisam ser lastreados em recebíveis, por isso seu estoque é limitado. E, geralmente, também é exigido um valor mínimo para aplicação, em torno de R$ 10 mil, enquanto é possível aplicar no CDB com muito menos, R$ 50 por exemplo.

As condições de rentabilidade são estabelecidas no momento da emissão de cada título. O usual é uma porcentagem do CDI, entre 85% até 110%. Ou seja, tomando por base um CDI de 10%, um título que estabelece remuneração de 90% do CDI vai pagar a seu investidor uma taxa de 9%.

Invista melhor sabendo o que é o CDI

Com a explicação acima, você deve ter percebido a habilidade dos bancos e instituições financeiras em gerar lucros para si. Além dos títulos bancários, eles também negociam ações na Bolsa de Valores que podem ser muito vantajosas (mas também arriscadas).

Isso porque as aplicações em títulos bancários até o limite de R$ 250 mil são asseguradas pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Por outro lado, investir em ações pode trazer grandes perdas na eventualidade de notícias negativas em relação ao banco.

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